Uso de Crédito Rotativo e Cheque Especial Dispara entre Altas Rendas e Recua em Camadas Populares

Um levantamento detalhado do Banco Central (BC) aponta para uma reconfiguração notável no perfil de utilização das linhas de crédito mais onerosas do sistema financeiro brasileiro: o crédito rotativo do cartão e o cheque especial. Nos últimos três anos, entre julho de 2023 e julho de 2026, observou-se um crescimento vertiginoso da dívida nessas modalidades entre os indivíduos de alta renda, enquanto, paradoxalmente, houve uma retração significativa no uso por parte dos estratos socioeconômicos de menor poder aquisitivo.

Essa polarização nos padrões de endividamento sublinha um cenário complexo. Para a faixa da população com rendimento mensal superior a dez salários mínimos, o saldo devedor em crédito rotativo e cheque especial registrou uma elevação real de 93%, já descontada a inflação. Tal incremento elevou a participação desse grupo no total de empréstimos nessas modalidades de 13,1% para 23,3%, culminando em um volume total de R$ 30,3 bilhões em dívidas até julho de 2026. Em contrapartida, as camadas mais vulneráveis e de menor renda viram sua exposição a esses instrumentos financeiros diminuir, indicando uma possível restrição ou aversão ao risco, ou mesmo a menor oferta de crédito pelos bancos para esse segmento.

Dinâmica Econômica e Estratégia Bancária

Economistas e analistas de mercado interpretam esse movimento como um indicativo direto da deterioração das finanças de segmentos da classe média e alta, que historicamente possuíam maior folga orçamentária. A necessidade de recorrer a empréstimos emergenciais de alto custo, como o rotativo e o cheque especial, sinaliza pressões financeiras, possivelmente derivadas de um contexto macroeconômico de inflação persistente, taxas de juros elevadas e, em alguns casos, desaceleração do crescimento de receitas. Simultaneamente, a estratégia dos bancos tem sido realinhar a oferta de crédito, priorizando clientes com maior capacidade de pagamento, ainda que estes estejam momentaneamente em situação de fragilidade financeira, como uma forma de mitigar o crescente risco de inadimplência observado entre as populações de baixa renda.

A alocação de crédito para perfis de alta renda, mesmo em um contexto de maior endividamento desses, representa uma estratégia defensiva das instituições financeiras. Ao direcionar recursos para clientes com histórico de bom pagador e ativos substanciais, os bancos buscam proteger seus portfólios contra a volatilidade e o aumento dos índices de calote, que tendem a ser mais pronunciados em segmentos de menor renda. Este realinhamento de portfólio, no entanto, pode aprofundar a exclusão financeira de parte da população, dificultando o acesso ao crédito para quem mais precisa, e intensificando o ciclo de endividamento de quem já possui maior acesso a recursos.

Impacto das Taxas de Juros e Regulação

O crédito rotativo e o cheque especial são notórios por figurarem entre as linhas de crédito mais caras disponíveis no mercado. Dados de agosto de 2026 do Banco Central revelam que as taxas de juros mensais alcançaram 15,18% para o rotativo do cartão de crédito e 7,43% para o cheque especial, juros que, em termos anuais, se tornam exponencialmente elevados. A utilização dessas modalidades, mesmo por parte de segmentos de maior renda, expõe esses consumidores a um risco substancial de superendividamento, dadas as taxas proibitivas que podem rapidamente transformar saldos modestos em dívidas impagáveis.

Desde 2024, uma normativa do Conselho Monetário Nacional (CMN) estabeleceu um teto para os juros do crédito rotativo, limitando-os a 100% do valor original da dívida principal. Essa medida visava a conter a espiral de endividamento observada nas décadas anteriores. Contudo, mesmo com a regulamentação, as taxas percentuais mensais continuam a exercer forte pressão sobre o orçamento dos consumidores. A crescente dependência de linhas de crédito tão onerosas, mesmo entre os mais ricos, destaca a urgência de uma gestão financeira prudente e a contínua necessidade de monitoramento por parte dos órgãos reguladores para garantir a sustentabilidade do sistema de crédito e a proteção do consumidor em todas as faixas de renda.